Государство — самый надежный заемщик на нашем финансовом рынке.
Государственные облигации — самый лучший и удобный инструмент для консервативного инвестора.
Аналитики и брокеры часто говорят об этом в интернете, на ТВ, радио — да где угодно. Единственный вопрос — так ли надежно государство, чтобы давать ему в долг честно заработанные? Давайте разбираться.
Кредитная история нашего Отечества началась в 1769 году - Екатерина II тогда впервые заняла деньги в Голландии. Два с половиной века Российская империя выплачивала кредит. Это вам не «Hyundai Solaris» на пять лет. При том, что весь 19-ый век и начало 20-го прошли при постоянных войнах, а кубышка нации была дефицитной. В те года средний процент по облигациям был в районе 6%. Ответственные плательщики — лично Император и его Минфин.
После революции Советы отказались от имперских долгов. В результате, царские облигации — их выдавали как часть заработной платы — стали пустыми бумажками. Хоть папиросы крути, хоть в туалете развесь.
А вот после развала Советского Союза, уже новой России все-таки пришлось взять на себя долги перед иностранными кредиторами. Что произошло дальше — всем известно. 19-го ноября 1991-го, дефолт по государственным облигациям большевиков сказал всем россиянам «привет».
Итог — девальвация рубля; реструктуризация - замена условий погашения обязательств — на максимально неинтересных условиях для инвесторов.
Как заранее увидеть, что начнется дефолт по государственным облигациям? Что общего во всех случаях неисполнения обязательств?
- Дефицит бюджета. Когда денег не хватает — начинается дефолт по государственным облигациям
- Огромная сумма долга. То есть — процент от ВВП или от доходов бюджета.
- Короткие сроки для погашения основной суммы долга.
- Когда нет резервов.
Что сейчас в России с долгами, деньгами и т.д.
17-го марта Минфин России пишет, что за январь-февраль 2022-го года:
- Объем поступивших доходов — 4 205 715,1 млн рублей или 16,8% к общему объему доходов федерального бюджета.
- Исполнение расходов — 3 793 099,5 млн рублей или 16,0% к общему объему доходов федерального бюджета.
- ПРОФИЦИТ — 412 615,6 млн рублей.
Сальдо источников внутреннего и внешнего финансирования дефицита федерального бюджета за отчетный период составило (-) 415 382,6 млн и 2 767,0 млн рублей соответственно.
Доходы федерального бюджета:
- Налоги — 2 703 165,7 ил 16,1% к прогнозным показателям доходов на 2022-ой год
- Таможня — 1 279 871,3 или 20,6% к прогнозным показателям доходов на 2022-ой год
- Федеральные органы — 222 678,1 млн рублей или 11,1% к прогнозным показателям доходов на 2022-ой год
- Фонд национального благосостояния на 1 января 2022-го — 13 565 347,2 млн рублей
Курсовая разница от переоценки средств — 1 224 965,3 млн рублей, в том числе по:
- Остаткам на счетах в иностранной валюте и в золоте Банка России — 1 163 532,9 млн рублей.
- Средствам, размещенным в долговые обязательства иностранных государств — 27 767,7 млн рублей
- Ценные бумаги в иностранной валюте — 33 664,7 млн рублей
Итого, на 1 марта Фонд благосостояния — 12 935 108,5 млн рублей.
Можно сказать, что резервов у России достаточно. Бюджет с профицитом почти на полтриллиона. Да, нам заблокировали половину активов ФНБ, но выплаты по внешнему долгу на 117,2 миллиона долларов прошли. Технического дефолта, как обещали «великие умы» интернета, — не случилось. Значит, серьезного кризиса в ближайшем будущем не предвидится. Деньги у России есть. Это значит, дефолт по государственным облигациям будет лишь в страшном сне, а не наяву. Да, нужно учитывать, что впереди у России ещё несколько валютных платежей по госдолгу.
И на сегодняшний день опасений, что они не пройдут, ни у кого уже не возникает. Минфин США заявил, что «действующий санкционный режим не препятствует осуществлению платежей в обслуживание суверенного долга России в долларах - как минимум, до истечения соответствующей лицензии в конце мая». Сегодня события развиваются столь быстро, что до конца мая может произойти всё, что угодно – от отмены санкций до нападения инопланетян. В любом случае, на сегодняшний день предпосылок для дефолта нет, так как нет ни одного из четырёх описываемых факторов.
Хотите более подробно узнать о том, как вложить средства в государственные облигации? Стоит ли вкладывать сейчас, и подойдет ли вам данный способ инвестирования? Запишитесь на консультацию, наш специалист поможет вам сориентироваться в ваших финансах.