Профессиональный инвестор никогда не будет действовать наобум, ведь благодаря инвестициям, можно увеличить свой капитал. С другой стороны, если действовать вслепую и принимать импульсивные решения, можно потерять деньги. У тех, кто хочет накапливать и приумножать, появляется регулярная необходимость принятия инвестиционных решений, которые иногда оказываются крайне сложными.
Как принять верное инвестиционное решение, какие виды инвестиционных решений бывают, что делать перед принятием инвестиционного решения расскажет независимый финансовый советник компании ProСоветник.
Что такое инвестиционное решение? Виды инвестиционных решений.
Инвестиционное решение – это окончательно сложившееся мнение инвестора, которое касается существующих преимуществ и недостатков вкладывания денежных средств в рассматриваемый объект инвестирования.
Решения по вложению денежных средств бывают:
- обязательными;
- совершенными в целях минимизации производственных издержек;
- направленными на расширение компании;
- направленными на покупку инвестиционных активов.
Как принять верное инвестиционное решение
Перед принятием инвестиционного решения инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Если сомнений слишком много, лучше воспользоваться услугами профессионала. В нашей компании вы можете запросить Второе мнение, если сомневаетесь в предлагаемом финансовом решении. Также мы проводим финансовые консультации, где готовим решение финансовой задачи клиента под ключ.
Существует несколько базовых принципов, на которые может опираться инвестор, столкнувшись с необходимостью принятия инвестиционных решений:
- Рентабельность (окупаемость) вложений. Основные критерии эффективности инвестиционного решения лежат в плоскости его окупаемости или рентабельности. Другими словами, фактическая доходность вложений должна быть больше произведенных затрат. Чем выше рентабельность конкретных инвестиций, тем более успешным считается инвестиционный проект и более эффективным принятое решение. Очень важно при прогнозировании окупаемости вложений принимать во внимание инфляционные ожидания. Если инфляция в стране более 11%, а вы приняли решение открыть банковский вклад под 8%, то такое решение несколько сомнительно. Конечно, чтобы сделать окончательные выводы, нам нужны и другие данные. Но тот факт, что инфляция продолжит сжигать ваши деньги, просто чуть медленнее, неоспорим.
- Минимизация потенциальных рисков. Не бывает инвестиций без рисков. Ни одно инвестиционное решение не может быть принято без глубокого анализа потенциальной рискованности актива. При прочих равных инвестор всегда выберет проект с меньшим ожидаемым уровнем риска. Сопоставьте риски проекта с величиной эффекта от его реализации, с потерями или упущенной выгодой в случае его невыполнения.
- Приемлемость сроков достижения цели. Условно, если вам 50 лет, а желаемый инвестиционный результат наступит только через следующие 50 лет, то такой проект вам не подойдет. Также мы составляем всю инвестиционную стратегию в зависимости от вашего возраста и текущего финансового состояния.
- Перспективность (привлекательность) объекта инвестиций или его потенциальная прибыльность. Для ее определения инвестору следует обращать внимание на текущие тенденции развития финансовых рынков. Это позволит сформировать общее представление их состояния в долгосрочной перспективе.
- Одним из главных факторов, осложняющих принятие правильного решения, является нестабильность экономической или политической ситуации в стране. В таких условиях сложно безошибочно определять уровень риска.
- Достаточность денежных средств, которые инвестор готов вложить в рассматриваемый проект. Зачастую именно от объема финансирования может напрямую зависеть рентабельность выбранного проекта. При этом ориентироваться стоит на собственные внутренние источники инвестирования. Ведь каким бы привлекательным ни казался инвестиционный актив, привлекать для реализации проекта заемный капитал следует в исключительных случаях (Здесь мы говорим о физических лицах и частных инвесторах, для компаний ситуации несколько иная).
Этапы принятия инвестиционного решения:
Нельзя ответить на вопрос «Как принять верное инвестиционное решение?», не рассказав про этапы принятия. Избежать неразберихи в инвестиционном процессе можно, регламентировав все стадии: от разработки, оценки и анализа проекта до принятия его к реализации.
- Выявление инвестиционной ситуации. Допустим, у вас появилась определенная свободная сумма денег, например, 2 миллиона рублей.
- Формулировка, первичная оценка и отбор инвестиционных предложений. Здесь мы пытаемся понять, куда мы можем вложить эти деньги. Допустим мы можем купить несколько акций иностранных и российских компаний, сделать первоначальный взнос за квартиру, которую сдадим, или вложимся в пирамиду, в которой доходность обещают 50% годовых.
- Анализ и принятие решения. Здесь мы рассудили, что шансы потерять все, вложившись в пирамиду слишком велики, квартира будет давать доходность всего 8% годовых, а акции по нашему расчету 12%. И хоть риски вложения в акции больше, но доходность хотя бы покроет инфляцию. И вот мы выбрали.
- Осуществление проекта и мониторинг. Начинаем закупаться и периодически корректируем портфель
- Послеинвестиционный контроль. Стадия послеинвестиционного контроля направлена на улучшение будущих инвестиционных решений, она подводит итоги принятому решению по конкретному инвестиционному проекту. После инвестиционный контроль направлен не на всестороннее исследование произведенных вложений, а только на те параметры инвестиций, которые явились решающими для успеха или неуспеха проекта. Т.е. здесь мы рассчитываем, а действительно ли мы получили ожидаемые 12% годовых. А может быть, наш проект принёс всего 5%, а выгоднее было на том этапе вложиться в недвижимость, которая за год выросла в цене на 30%.
Теперь вернемся к этапу 3, ведь именно на этом шаге мы отвечаем на вопрос, как принять верное инвестиционное решение.
Экономическая наука знает о нескольких методах обоснования и принятия инвестиционных решений:
- методика дисконтирования капитала и доходности;
- расчет чистой приведенной стоимости (NPV) и внутренней нормы доходности (IRR);
- расчет индекса рентабельности инвестиций;
- расчет нормы рентабельности инвестиций;
- определения сроков окупаемости вложений;
- расчет коэффициента эффективности инвестирования
- срок инвестиций
Эти экономические показатели в идеале должны быть просчитаны для всех инвестиционных проектов, которые были выявлены на втором этапе. Стоит отметить, что NPV должен быть больше 0, а IRR у хороших проектов должен быть более 20%. Также было бы неплохо, чтобы доходность проекта превышала ожидаемую инфляцию.
Также, не стоит забывать, что ценность некоторых проектов увеличивается в связи с сокращением налогов. Например, если какой-то проект был создан для юридического лица на кредитные деньги. Поскольку проценты по кредитам подлежат вычету из налогооблагаемого дохода, то при ставке налога на прибыль 20% компания сможет сэкономить на налоговых выплатах. Если же физическое лицо, являющееся плательщиком НДФЛ, открывает ИИС (Особый счёт для инвестиций, для которого действуют специальные налоговые льготы), то сможет вернуть 13% с вложенной на ИИС суммы до 400 000 ₽ — максимум 52 000 ₽ в год. Некоторые же проекты принесут доход не самостоятельно, а за счет улучшения репутации. И все эти нюансы также необходимо учитывать, при принятии того или иного инвестиционного решения.
В конечном итоге принятые инвестиционные решения не должны противоречить вашей основной инвестиционной стратегии. И это, пожалуй, главное правило.
Сегодня, мы разобрались, как принять верное инвестиционное решение. Разумеется, иногда просчитать все может быть затруднительно, поэтому в некоторых случаях лучше обратиться за помощью к специалисту. Если у вас остались вопросы, записывайтесь на консультацию по кнопке ниже.
